Bitcoin (BTC) – ¡Viva la deflación!

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En resumen, deflación

Aunque es habitual definir la deflación como un proceso continuo de disminución de los niveles generales de precios, en realidad es más una consecuencia de la disminución de la oferta monetaria. Esta falla también se reconoce en la definición del proceso inflacionario, que se refiere principalmente al aumento de la oferta monetaria.

En pocas palabras, la deflación es cuando obtienes más por tu dinero, al igual que la inflación es cuando obtienes menos por tu dinero.

El mito de la inflación del 2%

Desde hace varios años, los bancos centrales promueven la idea de que la deflación es el peor mal, ya que va acompañada de expectativas pesimistas que propiciarán una espiral descendente. Los consumidores están posponiendo sus compras porque esperan pagar menos en el futuro, lo que reducirá la demanda y, por lo tanto, toda la economía. Siempre la misma crítica al acaparamiento expresada por Keynes en la década de 1920.

Sin embargo, el uso no se puede diferir de forma única, ya que, naturalmente, preferimos el uso actual. La gente quiere mantener su nivel de vida actual y ciertamente no pospondrá todas las compras.

Ante este apocalipsis, pronosticado por algunos economistas, será necesario estimular la inflación de todas las formas posibles y, en promedio, apuntar a una inflación del 2%.

«La deflación es un caníbal que hay que combatir con determinación».

Christine Lagarde, 2014

Deflación: un pretexto para justificar la inflación

Por lo tanto, los bancos centrales utilizan este pretexto de una supuesta catástrofe deflacionaria para perseguir una política monetaria adaptativa. Con tasas de interés cero, mantienen vivos a los zombis, especialmente a las empresas de bajo rendimiento, al evitar que los precios caigan. Sin embargo, no tome esta riqueza artificial porque confunde los cálculos comerciales.

Por lo tanto, empujan los proyectos más allá del ahorro real, subestiman la escasez de factores y sobreestiman su capacidad de producción. Terminan desperdiciando capital en malas inversiones.

Es como un contratista que construye un edificio sobreestima la cantidad de materiales escasos y crea un plan incluso si no tiene los fondos necesarios. Así que se propone construir una base demasiado grande, un error que descubrirá más adelante. Demasiado tarde. La falta de materiales para completar la construcción conduce a una crisis que revela un defecto inicial: pone fin a la ilusión de riqueza.

La inflación, en cambio, redistribuye la riqueza según el efecto Cantillon. Los primeros tenedores de la nueva moneda están alimentando las burbujas: bienes raíces, bolsa, arte, etc. Por el contrario, los verdaderos creadores de riqueza se quedan con menos riqueza real para crecer. Cuando se trata de inflación, los dueños de la riqueza son los ganadores.

Por tanto, es una política inflacionaria que condena nuestras economías a un ciclo infernal de burbujas y luego recesiones al reducir el ahorro real. La crisis no es el resultado del abandono de esta política, sino una matriz.

Explosión inflacionaria de EE. UU.

La falta de demanda no es un problema

A diferencia de los doxes keynesianos, las crisis no se crean por la caída de la demanda o la codicia de los ahorradores que están acumulando rápidamente su riqueza.

¡Ah, esos descarados bitcoins van!

Desde la época de Jean-Baptiste Say, sabemos que la oferta crea demanda y que las crisis de subconsumo son temporales. De hecho, cualquier producción conduce a una distribución de la renta que coincidirá con la demanda futura, de modo que la oferta finalmente equilibre la demanda.

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Por tanto, es deseable una espiral deflacionaria. De hecho, nuestra economía ha experimentado un auge artificial basado íntegramente en la deuda. Una mala inversión ha aumentado la productividad.

Por el contrario, la deflación favorece el ahorro y, por tanto, la eliminación de estas empresas zombis. Esta purga generará un crecimiento saludable y sostenible que no se basa en un aumento artificial de la oferta monetaria. La deflación marca el inicio de la recuperación económica, pone fin al empobrecimiento provocado por la inflación, destruye la ilusión de prosperidad.

De esta manera, los Hodler participan en la reestructuración de nuestras economías y en la construcción de los ahorros que impulsarán las inversiones del mañana.

“En resumen, el peligro de deflación es ilusorio, pero sus incentivos son reales. No hay absolutamente ninguna necesidad de preocuparse por el impacto económico de la deflación «.

Jrg Guido Hlsmann

Escasa comprensión de la crisis de 1929

La crítica a la deflación se basa únicamente en el ejemplo de la crisis económica mundial. De hecho, este es el único caso en la historia económica en el que ha habido un vínculo entre la deflación y la depresión: El 90% de los episodios deflacionarios no desembocaron en recesión.

La crisis número 29 no fue causada por la deflación. Por el contrario, fue la intervención de la Fed la que manipuló las tasas de interés varias veces. La deflación de la década de 1930 fue solo un síntoma de la distorsión anterior de la estructura de precios.

Cuando la tasa de interés bancaria volvió a su nivel natural de oferta y demanda, se eliminaron las malas inversiones.

La deflación amenaza principalmente a los países deudores

De hecho, los estados muy endeudados serán los principales actores tras la deflación, ya que el valor real de sus deudas se disparará. Si sus ingresos disminuyen, deberán reembolsar el dinero prestado. Es probable que el nivel astronómico de deuda pública sea de corta duración y obligue a los gobiernos a recortar el gasto público. Asimismo, el número de insolvencias se multiplicará y el desempleo aumentará significativamente en el corto plazo con el riesgo de una probable crisis social.

Por tanto, los gobiernos que quieren asegurar sus elecciones odian mucho la deflación y prefieren imprimir dinero a expensas de este impuesto invisible para reducir artificialmente la deuda pública. Como demostró Ray Dalio, los gobiernos siempre terminan eligiendo la inflación para pagar la deuda pública. Finalmente, la deflación detuvo el crecimiento del estado, que era el ideal político de los cypherpunks.

“La deflación parece un gran presagio de libertad. Detenga la inflación y destruya las instituciones que la generan.

Jrg Guido Hlsmann

Los bancos centrales nos han negado los recortes de precios

Si la caída de los precios es el resultado del progreso tecnológico y las ganancias de productividad en el mercado libre, entonces esto es obviamente deseable. Esto da como resultado un aumento de la oferta más rápido que un aumento de la demanda. Esto permite que todos consuman más del bien, trabajen menos, pero también ahorren más.

Por ejemplo, a finales del siglo XIX, cuando los precios habían estado cayendo durante más de veinte años, Estados Unidos y Alemania experimentaron tasas de crecimiento muy elevadas. Los salarios se mantuvieron estables, pero los precios de las materias primas cayeron, por lo que la riqueza real de las personas aumentó.

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En Estados Unidos, el crecimiento y la inflación van de la mano

¿Por qué deberíamos ver la caída generalizada del nivel de precios como una mala noticia?

El índice de precios al consumidor no reveló la verdadera naturaleza de la inflación, principalmente debido a la subestimación de los costos de la vivienda. Al mismo tiempo, los precios en la industria de las computadoras han caído drásticamente debido al aumento de la productividad, pero la gente no siente que el poder adquisitivo haya aumentado debido a las presiones inflacionarias impulsadas por el estado en el otro lado.

Bitcoin, la moneda de los sabios

Al incluir la expresión de la deflación, Bitcoin alienta a las personas a elegir el ahorro sobre el consumo inmediato. A largo plazo y sostenible en lugar de a corto plazo y consumibles. Si bien la inflación reduce la cantidad real de ahorros que deben transferirse a los gobiernos y los mercados, la deflación obliga a las personas a retrasar sus compras para obtener mejores productos a medida que los ahorros se vuelven rentables.

Como escribió Hlsmann: “El buen dinero hace que las personas sean responsables de sus decisiones.

Bitcoin y la deflación resultante empoderan a las personas y las convierten en adultos.

La hiperbitconización marcará el comienzo de una era de deflación tecnológica

En el contexto de una oferta monetaria limitada y un aumento de la riqueza producida, se puede esperar una disminución de los precios. Sí, la dinámica natural de los precios en el contexto del progreso tecnológico está disminuyendo: ni 2% ni 0%, ¡pero dinámica de precios negativa!

Cuando termine la limpieza deflacionaria y recesiva de las malas inversiones, se puede esperar un crecimiento saludable. Las tecnologías del futuro tienen un enorme potencial inflacionario: coches autónomos que reducen los costes de transporte, impresión 3D que permite la producción in situ, energía solar, etc. La ley de Swanson y Moore puede traernos un futuro próspero con precios año tras año Los años están cayendo y la gente trabaja cada vez menos para satisfacer sus necesidades. Condición para eliminar estados de la moneda.

No hay necesidad de preocuparse por el impacto de los precios más bajos debido a los avances tecnológicos. Por el contrario, es una situación deseable en la que la gente considera que su verdadera riqueza es sagrada y no es utilizada por los bancos centrales. Bitcoin será la moneda que marcará el comienzo de una era de deflación y, en última instancia, socavará la manipulación de la moneda.

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