¿Dónde poner el dinero cuando la inflación es alta?

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Ha pasado mucho tiempo desde que los estadounidenses tuvieron que preocuparse por la inflación. La inflación es la tasa a la que aumentan los precios en la economía y se mide como un aumento porcentual de un año a otro. La inflación es la razón por la que el automóvil nuevo promedio era de $ 3,000 a fines de la década de 1960, pero hoy se vende por casi $ 40,000. La inflación no es un problema mientras aumente lenta y constantemente y los salarios puedan mantenerse al día.

Desde la Gran Recesión de 2007 y 2008, la tasa de inflación no ha superado el 3,2% y en su mayoría se ha mantenido por debajo del 2%. De hecho, habría que remontarse a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980 para encontrar tasas de inflación de dos dígitos en Estados Unidos.

Pero un informe de mayo de 2021 de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) hizo sudar a algunos economistas. En abril de 2021, la inflación subió al 4,2% en los últimos 12 meses, un aumento que sorprendió incluso a la Reserva Federal, según el New York Times. Este es el aumento más rápido desde 2008. De marzo a abril, los precios de los automóviles y camiones usados ​​aumentaron un 10%, el mayor aumento en un mes desde que el BLS comenzó a recopilar dichos datos en 1953.

La Fed y la mayoría de los economistas culpan a la reapertura de la economía estadounidense después de una pandemia de un año por el dramático aumento de las tasas de inflación. Cuando la oferta de automóviles usados ​​no logró satisfacer el repentino aumento de la demanda, los precios subieron en consecuencia. La sabiduría popular dice que los precios se estabilizan cuando se recupera la lenta cadena de suministro.

Pero, ¿qué pasa si la sabiduría convencional está equivocada y la alta inflación dura meses o incluso años? ¿Qué puede hacer el estadounidense promedio para proteger sus ahorros e inversiones de una depreciación lenta y constante? Hablamos con dos expertos financieros para identificar los lugares más inteligentes (y más tontos) donde invertir su dinero cuando la inflación es alta.

Cómo la inflación puede dañar sus finanzas

Los gobiernos y las empresas están muy preocupados por la inflación, pero incluso la familia estadounidense promedio sentirá el pellizco si la inflación continúa aumentando y sigue siéndolo.

«La inflación es definitivamente algo de lo que preocuparse», dijo Andrew Latham, editor en jefe de SuperMoney, un sitio web de finanzas personales. «Cuando los precios de todo suben y los ingresos de los hogares no suben, la gente tiene que reconsiderar sus presupuestos y prioridades de gasto, por lo que este es un problema real».

Si bien el aumento de los precios puede afectar su cartera, la inflación es igualmente mala para los ahorros a largo plazo. Con la inflación tan baja durante tanto tiempo, la Fed ha mantenido las tasas bajas para estimular el crecimiento económico y el empleo en general. Esto significa que las tasas de interés de las cuentas de ahorro en el banco o de los instrumentos de ahorro a largo plazo, como los CD (certificados de depósito) y las cuentas del mercado monetario, eran muy, muy bajas, alrededor del 1% o menos.

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Si el dinero en su cuenta de ahorros está creciendo un 1% por año, pero la tasa de inflación es del 4% por año, el valor de sus ahorros en realidad está disminuyendo en un 3% por año. En este punto, debe cambiar el nombre de una cuenta de ahorros a «cuenta de pérdidas».

Tu horizonte temporal es importante

Todo tipo de inversión implica un riesgo, explica Patrick Geddes, cofundador y ex CEO de Aperio Group, una firma de inversión y autor del próximo libro «Transparent Investing». Las personas tienden a juzgar mal el riesgo y terminan tomando decisiones financieras apresuradas basadas en la emoción más que en la lógica, como es el caso de la inflación.

Las acciones de alta inflación dan miedo y pueden asustar a los inversores y tomar malas decisiones de inversión, como sacar todo su dinero de las acciones y ponerlo en un lugar «seguro» como bonos o efectivo.

«El efectivo y los bonos son las clases de activos más propensas a la inflación», dice Geddes, ya que los bajos rendimientos de los bonos y los rendimientos en efectivo cero son los que más rápidamente consume la inflación en aumento. “En el pasado, las clases de activos que ofrecían los mayores rendimientos y los mayores riesgos, como las acciones, eran generalmente las mejores para combatir la inflación. La idea es que las acciones se utilicen para comprar activos productivos que, al menos en teoría, puedan adaptarse a un entorno inflacionario. «.»

La pregunta es si tiene prisa por usar el dinero o puede esperar. Al invertir, esto se denomina «horizonte temporal». Si ha ahorrado mucho dinero en una casa que desea comprar el próximo año, su horizonte temporal es corto. Lo mismo ocurre si desea jubilarse en dos o tres años. En estos casos, es más prudente mantener su dinero en un bono de bajo rendimiento o una cuenta de ahorros, ya que el riesgo de una inflación alta es siempre menor que el riesgo de invertir ese dinero en movimientos de mercado a corto plazo.

«Por otro lado, es un consejo muy bien entendido que cuanto más largo sea el horizonte temporal, más riesgos tendrá que tomar», dice Geddes. «Con una tenencia de 20 años, el peor rendimiento real de las acciones fue mejor que el rendimiento real promedio del efectivo. En otras palabras, el efectivo es un desastre durante 20 años y las acciones son excelentes».

Selección de acciones por inflación: cuanto más aburrido, mejor

Pero no te dejes llevar. El hecho de que mantener su dinero en acciones no significa que deba intentar predecir cómo reaccionarán las acciones individuales a las presiones inflacionarias. Latham dice que es casi imposible «ganarle al mercado» haciendo toneladas de transacciones de acciones individuales. Es mucho mejor invertir en fondos indexados grandes (y aburridos) que reflejen el desempeño general del mercado.

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«Un fondo bien diversificado funcionará bien en la mayoría de los mercados, independientemente de si hay inflación o no», dice Latham.

Si se siente presionado para cambiar sus inversiones de capital, los bienes raíces han sido tradicionalmente una opción inteligente en tiempos de alta inflación, dice Latham. Muy pocas personas tienen dinero para comprar propiedades de alquiler, pero puede invertir en REIT (Fideicomisos de inversión inmobiliaria), que cotizan en bolsa. Si los precios de alquiler y los valores de las propiedades aumentan con la inflación, es probable que los precios de las acciones de REIT aumenten y su inversión probablemente aumente.

Las materias primas pueden ser otra inversión inteligente en tiempos de inflación. Los precios de materias primas como el maíz, la soja o el petróleo crudo tienden a subir rápidamente a medida que aumenta la inflación. Es por eso que los asesores financieros se refieren a las materias primas como «coberturas» contra la inflación. Sin embargo, dado que los precios de las materias primas pueden ser volátiles, es aconsejable no apostar por materias primas específicas, sino invertir en fondos que rastrean todo el mercado de materias primas.

¿Y el oro?

El oro a menudo se anuncia como otra fuerte cobertura contra la inflación, ya que el oro y otros metales preciosos siempre están en demanda, ya sea que la inflación suba o baje. Pero Latham señala que el oro es generalmente una cobertura más pobre que algo como un fondo de índice de acciones o un fondo de mercado de materias primas, que continúa generando un rendimiento a medida que suben los precios. El oro solo paga si lo vende y solo si tiene la suerte de venderlo con una ganancia.

«Uno solo espera que el precio del oro suba para poder obtener ganancias vendiéndolo, pero eso no está garantizado», dice Latham. «Hay que cronometrar la compra y la venta a la perfección».

Otra desventaja del oro en tiempos de alta inflación es que la Fed generalmente trata de mantener la inflación baja aumentando las tasas de interés. En este punto, es mejor poner dinero en CD y cuentas de ahorro más rentables que sentarse en oro. Como dijo Reuters, «El aumento de las tasas de interés aumenta el costo de oportunidad de tener metales preciosos no rentables. ¿Por qué tener oro cuando se le puede pagar por tener efectivo?»

Nota: Todas las decisiones financieras deben tomarse en consulta con su Asesor de inversiones.

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