¿Está DeFi en guerra con las finanzas tradicionales?

Las finanzas descentralizadas parecen estar absorbiendo TradFi, escribe Will Hamilton de TCM Capital. Pero uno no puede sobrevivir sin el otro.

luego DeFi está ganando impulso

Las finanzas descentralizadas (DeFi) ya están a la par con las compañías financieras multinacionales globales en términos de capitalización de mercado y volumen diario. Inicialmente, el software de financiación peer-to-peer automatizado de código abierto experimental se convirtió en una industria global significativa en solo un año.

Las nuevas incorporaciones a DeFi se aislaron inicialmente de los gigantes de la industria: proveedores centralizados, institucionales y corporativos de productos y servicios financieros. Pero lo que comenzó como un duelo entre David y Goliat se ha convertido en una interesante batalla contra la tecnología financiera tradicional.

Al igual que una empresa de gestión patrimonial tradicional, los protocolos DeFi tienen un valor compartido que está determinado por su gestión subordinada. En el mundo DeFi, esto se conoce como Valor Total Locked (TVL): la cantidad de capital que los usuarios invierten para generar ganancias a partir de sus tokens.

El sector DeFi actualmente valora TVL en más de $ 156 mil millones en préstamos, efectivo e intercambios. Los principales protocolos de DeFi incluyen AAVE, Curve Finance y Compound Finance, así como Uniswap y SushiSwap.

Si TVL para tokens descentralizados, aplicaciones y protocolos financieros continúa aumentando en valor tan rápido como los desarrolladores mejoran las herramientas para la implementación a gran escala y el uso del consumidor, es probable que DeFi sea el siguiente paso y la computación en la nube sea el siguiente paso.

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Una de las principales razones del crecimiento exponencial de DeFi es su naturaleza descentralizada. La industria usa blockchain como su única fuente de confianza, en lugar de depender de los reguladores centrales y los gobiernos para limitar el acceso al mercado y la innovación. Como resultado, DeFi atrae a un gran número de talentos del sector financiero tradicional que ven al sector como el siguiente paso natural en la evolución de las finanzas.

¿Es posible que DeFi y TradFi coexistan uno al lado del otro?

Desde una perspectiva utópica, DeFi parece estar listo para hacer que casi el 90% de todo el hardware de TradFi sea obsoleto a su precio actual. Sin embargo, para que esta visión se convierta en realidad, el sector debe superar o ponerse del lado de poderes como los bancos centrales y los gobiernos, que están moviendo los hilos de la economía global.

Sin embargo, los reguladores y los productos DeFi se encuentran actualmente en una encrucijada. De hecho, no existe una legislación vigente que se adapte a los productos que traemos al mercado. El antiguo legado de las finanzas tradicionales simplemente no funcionará solo por la naturaleza del espacio de activos digitales en general. Este conflicto ahora es claramente visible gracias a la SEC, que quiere regular las monedas estables como el USDC porque las trata como valores.

Esta lucha acaba de comenzar y parece que muchas decisiones sobre activos digitales se tomarán fuera de los tribunales, como hicimos en Canadá para sus ETF de bitcoins que cotizan en bolsa.

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Si bien DeFi puede representar una amenaza real para sus contrapartes TradFi, la coexistencia es posible. Para seguir siendo relevantes y ofrecer a sus clientes el mejor servicio posible, los bancos y las instituciones financieras deben adoptar DeFi e integrar la industria en sus ofertas.

Proporcionar acceso universal seguro y regulación de DeFi traerá de nuevo a las instituciones financieras tradicionales a un primer plano y hará que la industria de DeFi sea mucho más amigable para el consumidor. Si bien la idea del acceso autorizado por los bancos y la regulación coercitiva corre el riesgo de asustar a los partidarios acérrimos de DeFi, la adhesión de DeFi a la corriente principal podría ser un mal inevitable.

En última instancia (un poco irónico), a medida que DeFi continúa consumiendo TradFi lentamente, es posible que uno no sobreviva sin el otro.

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