¿Está la crisis de Evergrande llevando a los mercados de Bitcoin al borde del caos?

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La pandemia de COVID-19 ha logrado poner de rodillas a la economía mundial. Mientras los países aún se están recuperando y recogiendo los pedazos rotos, les espera otra preocupación: la crisis de Evergrande.

Evergrande Group ha estado en las noticias durante mucho tiempo debido a su deuda de $ 300 mil millones. En este punto, el segundo desarrollador inmobiliario más grande de China tiene el potencial de ingresar al panorama financiero global. Desde inversores y proveedores hasta bancos y otros acreedores, el destino de todas las partes interesadas de Evergrande sigue siendo cuestionable.

Aumento de la deuda

Evergrande, una empresa de Fortune Global 500, cotiza en Hong Kong. Evergrande es el rostro de la industria inmobiliaria en China y cuenta con más de 13.000 proyectos en 280 ciudades del continente.

Sus deudas comenzaron a aumentar sustancialmente a medida que la empresa pidió préstamos para financiar otros proyectos bajo su paraguas. Terminó vendiendo casas más rápido con márgenes más bajos con la esperanza de recaudar dinero y comprar terrenos nuevamente. En 2020, Evergrande siguió siendo la empresa inmobiliaria más endeudada de China.

Solo este año, la empresa tiene que desembolsar 670 millones de dólares. Su responsabilidad total es de 1,97 billones de yuanes. [approximately $300 billion] Representa el 2% del PIB chino.

Fuente: Washington Post / Bloomberg

Según los datos del Gráfico Y, el apalancamiento promedio de la empresa se encuentra actualmente justo por encima de 6. Los índices ideales generalmente se encuentran en el rango de 1-1.5. Sin embargo, las empresas inmobiliarias corren un mayor riesgo, por lo que el promedio de la industria se ha mantenido en torno a 3,5 en los últimos años. En general, esto significa que el crecimiento de Evergrande hasta la fecha se ha aprovechado bien, lo que no es realmente una señal saludable.

Ratio de endeudamiento de Evergrande || Fuente: gráficos Y

Además, el valor de las acciones de Evergrande ha caído más del 80% este año desde la perspectiva de los inversores y actualmente se encuentra en un mínimo inevitable en 4 años. Esta tendencia a la baja se acentuó aún más cuando el gobierno chino pidió el mes pasado a Evergrande que pagara el 40% de su deuda de una sola vez. Sin embargo, la deuda sigue estando en gran parte impaga.

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Las principales agencias de calificación han dicho que la empresa no puede pagar su deuda. Fitch ya bajó la calificación crediticia de la empresa. Tu informe encontrado

«El análisis de reestructuración asume que Evergrande se liquidaría en quiebra, ya que es una empresa comercializadora de activos».

Fuente: CNBC

La encrucijada de las criptomonedas

Bueno, en medio del caos económico y la crisis inmobiliaria, uno se pregunta cómo entran en juego las criptomonedas, el sector financiero es multidimensional y las intersecciones entre diferentes dimensiones son casi inevitables.

Por lo tanto, las transacciones criptográficas dependen en gran medida de las monedas estables. Se sabe que los comerciantes e inversores prefieren utilizar pares comerciales estables en lugar de fiat. Tether, la moneda estable más grande, es una moneda estable con sede en Hong Kong. Si permanece en el mismo terreno que Evergrande, Tether es en gran medida vulnerable al efecto dominó.

Tenga esto en cuenta: la mayoría de las reservas de divisas que tiene Tether para respaldar su USDT son tarjetas comerciales (CP) y certificados de depósito (CD) en lugar del dólar estadounidense. Tiene más de $ 30.8 mil millones en PC y CD, según cifras oficiales.

Fuente: Twitter

A medida que la crisis de Evergrande tomó impulso, la gente en el espacio criptográfico comenzó a sospechar de las tenencias de Tether. Sin embargo, estas reclamaciones fueron rechazadas cuando la empresa afirmó que no es propietaria de CP Evergrande. Un informe reciente de Reuters señaló

«Tether no tiene y nunca ha tenido ningún papel comercial u otros valores de deuda o valores emitidos por Evergrande».

Bueno, si bien las afirmaciones antes mencionadas de Tether le dan al mercado de las criptomonedas un respiro, debe tenerse en cuenta que, bajo presión, Evergrande podría deshacerse de sus tenencias de criptomonedas en el mercado para tener en cuenta el efecto de apalancamiento de los bonos. Si eso sucede, el colapso de Bitcoin y el mercado de criptomonedas más amplio sería casi inevitable. De hecho, la gente de la comunidad cree que lo mismo acabaría teniendo consecuencias nefastas.

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Sin embargo, al momento de escribir este artículo, se determinó que Evergrande acababa de iniciar un litigio para reembolsar a sus inversores con propiedades con descuento.

EVERGRANDE COMIENZA A PAGAR A LOS INVERSORES CON INMUEBLES REDUCIDOS

– * Walter Bloomberg (@DeItaone) 19 de septiembre de 2021

Entonces, ¿Evergrande es demasiado grande para fallar? Bueno, todavía no puedes decir nada con seguridad. Sin embargo, cabe señalar que esto es lo que cree la comunidad. Según la mayoría de los analistas, el estado intervendría y ayudaría a salvar a la empresa o facilitaría una reestructuración en la que otros desarrolladores podrían hacerse cargo de los proyectos inconclusos de Evergrande a cambio de una parte de la propiedad que posee.

Bueno, el tiempo dirá qué tan seriamente Beijing se toma la reducción de daños. Independientemente de lo que digan o piensen los analistas, los inversores deben permanecer atentos. Por lo tanto, la crisis de la deuda tiene el potencial de afectar los rendimientos de los bonos, PC, CD y acciones relacionadas con bienes raíces. Si la bomba de la deuda de Evergrande explota, la reacción en cadena con otros sectores, incluida la criptomoneda, sería nada menos que anormal.

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