Para evitar caer en la trampa de la estafa, los comerciantes de criptomonedas sin experiencia deben tratar la mayoría de los tokens como acciones.

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Algunos valores son literalmente tokens fuera de la cadena de bloques y algunos tokens son literalmente valores en la cadena de bloques. Ambos representan la propiedad parcial de un proyecto o negocio. Entonces, ¿qué separa a los nuevos comerciantes de criptomonedas de los nuevos comerciantes de acciones?

Los comerciantes trabajan en el piso de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) en Nueva York el 17 de octubre de 2014. NOSOTROS … [+] Las acciones abrieron con fuertes ganancias el viernes, ya que el repunte que comenzó el jueves al mediodía cobró impulso después de una fuerte negociación en Europa y sólidos informes de ganancias en todo el país. Cinco minutos después de la negociación, el Promedio Industrial Dow Jones estaba en 16.276,34, un aumento de 159,10 puntos (0,99%). FOTO AFP / JEWEL SAMAD / AFP PHOTO / JEWEL SAMAD (El crédito de la foto debe ser JEWEL SAMAD / AFP a través de Getty Images)

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Según la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), un contrato de inversión es cuando se invierte dinero en un negocio común con una expectativa razonable de retorno de los esfuerzos de los demás. Algunas monedas y fichas pasan la prueba de Howey y se clasifican como valores.

Las criptomonedas como Bitcoin BTC, que se utilizan principalmente para reemplazar las monedas fiduciarias, se consideran productos básicos. En 2017, el entonces presidente de la SEC, Jay Clayton, advirtió a los intercambios de criptomonedas que muchos de sus productos probablemente eran valores y, por lo tanto, requerían registrarse según las leyes federales de valores.

Es un principio generalmente aceptado que primero se debe estudiar y comprender antes de invertir fondos en cualquier mercado o activo. Lo que no se especifica es el enfoque del estudio, una lista completa de factores a considerar y dónde se puede obtener la información.

Las acciones se negocian en mercados maduros que existen desde hace más de 100 años, mientras que los tokens criptográficos son relativamente nuevos, ya que solo existen desde hace poco más de una década. Existe una vasta literatura sobre el comercio de acciones y las mejores prácticas que han resistido la prueba del tiempo, mientras que la literatura sobre la industria de las criptomonedas busca un entorno que cambia rápidamente, lleno de innovación y crecimiento.

Para comenzar en el mercado de valores, los nuevos inversores suelen leer libros, tomar un curso en línea, estudiar acciones en la universidad o trabajar como aprendices. Hay mucha información para ayudarlo con lo que debe y lo que no debe hacer. La mayoría de los novatos en criptomonedas no tienen la estructura adecuada para estudiar y comprender el mundo de la cadena de bloques antes de invertir. Esto conduce a un enfoque de aprendizaje de prueba y error, con muchos novatos en criptomonedas que cometen errores que los comerciantes novatos no suelen cometer.

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Reconozco que algunas instituciones, autores, creadores en línea e intercambios han creado programas centrados en blockchain para ayudar a los recién llegados a comprender el alcance y la naturaleza de los proyectos de criptomonedas antes de invertir. Sin embargo, cada pocas semanas, surge una nueva innovación en el mundo de la cadena de bloques que supera el contenido educativo anterior. Es un buen tipo de problema, pero tiene algunos inconvenientes.

Los recién llegados al mercado de acciones a menudo estudian sectores, desglosan sectores dentro de sectores, evalúan el desempeño de esos sectores e identifican acciones individuales con la mejor oportunidad de superar sus respectivos puntos de referencia.

El mercado de criptomonedas está madurando y varios sectores y/o sectores, como monedas, como monedas privadas, tokens DeFi (finanzas descentralizadas), monedas comerciales, NFT (tokens no fungibles), tokens de metaverso, tokens de fanáticos y monedas estables son rápidamente divergente Antes de invertir, los nuevos comerciantes de criptomonedas deben comprender el alcance y la naturaleza de estas clasificaciones.

La rentabilidad del negocio en el que están invirtiendo es una consideración importante para los nuevos comerciantes. Es bien sabido que los comerciantes de criptomonedas sin experiencia no ven un proyecto criptográfico centralizado como un negocio y, por lo tanto, descuidan su rentabilidad. Por ejemplo, ¿cuál es la rentabilidad MANA de Decentraland? ¿Qué valor se crea y cómo se distribuye a los poseedores de fichas? Puede que tenga una respuesta para Decentraland, pero no puedo decir lo mismo para la gran mayoría de las otras monedas.

El proceso de creación de un token criptográfico es similar al registro de una empresa o negocio. Su valor inicial es igual al capital invertido total del fundador. El valor futuro de la empresa estará determinado por los resultados de sus operaciones y otras inyecciones de capital. Esto significa que cuando el fundador de una criptomoneda crea un token, crea bloques de propiedad que puede vender o distribuir a la comunidad. El valor del proyecto token inmediatamente después del lanzamiento del token es igual al valor total invertido por el fundador y los nuevos titulares del token.

Si un token pasa la prueba de Howey, lo que significa que las personas están invirtiendo dinero en el proyecto del token, existe una empresa conjunta y existe una expectativa razonable de beneficios de los esfuerzos de otros, se considera un valor y debe registrarse según las leyes. sobre los títulos.

Si, después de la oferta inicial de tokens, los fundadores de tokens asignan una parte significativa del total de tokens disponibles sin realizar ninguna contribución de valor, el valor por token para los nuevos compradores será menor que la cantidad que compraron, lo que probablemente sea una trampa. Sin embargo, si los fundadores pueden respaldar su atribución con el trabajo realizado o con recursos propios que contribuyeron al proyecto, no se puede considerar una estafa.

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Los tokens, en mi opinión, deben tratarse de la misma manera que a un nuevo inversor o inversor ángel le gustaría conocer los resultados de la empresa y el historial de ganancias antes de invertir. Sería apropiado examinar qué hace el proyecto criptográfico para generar valor, cuantificarlo y especular sobre el crecimiento futuro del proyecto.

Este enfoque ayudaría a los nuevos comerciantes de criptomonedas a evitar comprar tokens con el objetivo de estafarlos. Por supuesto, hay otros factores a considerar, como: B. Revisiones de contratos, experiencia y antecedentes de los fundadores, pero usar el enfoque anterior ayudaría a filtrar muchos proyectos criptográficos que a menudo estafan a los nuevos inversores.

Acepto que no todas las empresas registradas obtienen ganancias o tienen la intención de obtener ganancias. Existen tokens basados ​​en blockchain cuyo propósito es sin fines de lucro, así como organizaciones benéficas, organizaciones no gubernamentales y organizaciones religiosas, entre otras.

Los tokens generalmente se dividen en tres tipos: tokens de utilidad, tokens de activos o deudas y tokens de pago. Los tokens de activos o deudas a menudo se consideran intereses, al igual que poseer una acción. Los tokens de utilidad actúan como puerta de entrada a aplicaciones, servicios y ecosistemas digitales. Los tokens de pago actúan como moneda. Un token puede ser un token de utilidad, un token de activo o incluso un token de pago.

Cuando los comerciantes de acciones analizan una acción, consideran los factores fundamentales que pueden influir en la oferta y la demanda de acciones, tales como: B. Cuota de mercado, competencia, tendencias de consumo y tendencias diarias de usuarios activos. Los novatos en criptomonedas deben adoptar un enfoque similar, teniendo en cuenta la cuota de mercado de un token, la competencia y los cambios en la cantidad de usuarios activos diarios.

En resumen, dado el modelo de negocio de un token, la salud financiera, la rentabilidad y la tasa de crecimiento de los usuarios pueden evitar en gran medida que los nuevos inversores de tokens caigan en esquemas fraudulentos como lo hacen los comerciantes de acciones.

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